The Effect of Profitability Ratios and Capital Structure on Firm Value in Industrial Sector Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange

Rosmegawati Rosmegawati; Sumihar M.L. Tobing; Suhikmat Suhikmat; Mohammad Jon Tasrif; Helmut Martahi Saoloan Tambunan

doi:10.29040/jap.v24i1.10337

The Effect of Profitability Ratios and Capital Structure on Firm Value in Industrial Sector Manufacturing Companies Listed on the Indonesia Stock Exchange

Rosmegawati Rosmegawati, Sumihar M.L. Tobing, Suhikmat Suhikmat, Mohammad Jon Tasrif, Helmut Martahi Saoloan Tambunan

Abstract

This study aims to analyze the effect of profitability and capital structure on the value of manufacturing companies in the pharmaceutical industry sector which are listed on the Indonesia Stock Exchange. Profitability in this study is measured using Return On Assets (ROA) and Return On Equity (ROE). The capital structure in this study is measured using the Debt To Equity Ratio (DER). This research approach uses a quantitative approach to determine the effect due to the variables studied and the data displayed in the form of numbers and analyzed using statistics. The samples in this study were 7 manufacturing companies in the pharmaceutical industry sector which were listed on the Indonesia Stock Exchange in 2016-2020. The data analysis technique used is multiple linear analysis. Partial test results show that measured profitability _ with Return On Assets (ROA) and Return On Equity (RO OE) has a significant effect on firm value Capital structure with DER has an effect on firm value. Profitability and capital structure simultaneously influence firm value. From the calculation of the coefficient of determination of 0.81_ or 81% of the company's value is influenced by profitability and capital structure.
Keywords: ROA, ROE, DER, Tirm Value

Full Text:

PDF

References

Aisyah, S. (2012). Strategi Diversifikasi Korporat, Struktur Modal dan Nilai Perusahaan. Universitas Brawijaya Press.

Awulle, I. D., Murni, S., & Rondonuwu, C. N. (2018). Pengaruh profitabilitas likuiditas solvabilitas dan kepemilikan institusional terhadap nilai perusahaan food and beverage yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia periode 2012-2016. Jurnal EMBA: Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis Dan Akuntansi, 6(4).

Darmawan, P. (2017). PENGARUH KARAKTERISTIK PERUSAHAAN TERHADAP STRUKTUR MODAL: ANALISIS KOMPARATIF PADA INDUSTRI PAKAN TERNAK DAN INDUSTRI SEMEN DI BURSA EFEK INDONESIA (2001-2007). Jurnal Akuntansi Bisnis, 1(2).

Dewi, K. Y., & Rahyuda, H. (2020). Pengaruh profitabilitas, likuiditas dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan sektor industri barang konsumsi di BEI. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 9(4), 1252.

Hidayat, R. (2019). Pengaruh Profitabilitas, Struktur Modal Dan Arus Kas Operasi Terhadap Kebijakan Dividen Perusahaan (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Industri Barang Konsumsi Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia). Jurnal Pendidikan Akuntansi & Keuangan, 5(2), 79–88.

Masyitah, E., Sari, E. P., & Kadariah, S. (2022). Profitabilitas Ditinjau Dari Likuiditas, Struktur Aktiva Dan Struktur Modal Pada Sektor Industri Barang Konsumsi. Accumulated Journal (Accounting and Management Research Edition), 4(1), 108–119.

Novandalina, A., & Marnoto, M. (2022). PENGARUH STRUKTUR MODAL, PROFITABILITAS, KEBIJAKAN DIVIDEN, LIKUIDITAS, UKURAN PERUSAHAAN, STRUKTUR ASET TERHADAP NILAI PERUSAHAAN STUDI PADA PERUSAHAAN MANUFAKTUR TAHUN 2016-2018. JURNAL CAPITAL: Kebijakan Ekonomi, Manajemen Dan Akuntansi, 4(1), 61–70.

Nugroho, C., & Arifin, A. (2022). PENGARUH PROFITABILITAS, LIKUIDITAS DAN LEVERAGE TERHADAP NILAI PERUSAHAAN DENGAN KUALITAS LABA SEBAGAI VARIABEL MODERATING (Studi Kasus Pada Perusahaan Manufaktur Sektor Makanan dan Minuman Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2019-2021). Eqien-Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 11(02), 32–41.

Oktaviarni, F., Murni, Y., & Suprayitno, B. (2019). Pengaruh profitabilitas, likuiditas, leverage, kebijakan dividen, dan ukuran perusahaan terhadap nilai perusahaan. Jurnal Akuntansi, 9(1), 1–16.

Rakasiwi, F. W., Pranaditya, A., & Andini, R. (2017). Pengaruh EPS, ukuran perusahaan, profitabilitas, leverage, sales growth dan kebijakan dividen terhadap nilai perusahaan pada industri makanan dan minuman yang terdaftar di Bursa Efek Indonesia tahun 2010–2015. Journal Of Accounting, 3(3).

Sugiyono. (2015). Metode Penelitian dan pengembangan. Alfabeta.

Suriadi, I. T., & Widjaja, I. (2019). Pengaruh Earning Per Share, Debt To Equity Ratio, Price Earning Ratio, Return On Equity Terhadap Harga Saham Perusahaan Makanan Dan Minuman Di Bei Periode 2015-2017. Jurnal Manajemen Bisnis Dan Kewirausahaan, 3(2).

Thaib, I., & Dewantoro, A. (2017). Pengaruh Profitabilitas dan likuiditas terhadap nilai perusahaan dengan struktur modal sebagai variabel intervening. Jurnal Riset Perbankan, Manajemen, Dan Akuntansi, 1(1), 25–44.

DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jap.v24i1.10337