ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, INFLASI, NILAI TUKAR, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM, DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Indeks Kompas 100 Periode 2015 – 2019)

Authors

  • Mahardika Rizky Kirana Dewi STIE Bank BPD Jateng, Indonesia
  • Muhammad Yusuf STIE Bank BPD Jateng, Indonesia

DOI:

https://doi.org/10.29040/jie.v7i2.10184

Abstract

This study aims to examine the effect of profitability as proxied by (return on assets, return on equity, earnings per share), inflation, exchange rates, stock trading volume, and systematic risk proxied by stock beta on stock returns in the index company Kompas 100 for the 2017 – 2019 period. The sampling technique used in this study was purposive sampling and obtained 42 sample companies. The data analysis method used is multiple linear regression. The results showed that profitability (earnings per share) and stock trading volume had a significant positive effect on stock returns, while profitability (return on assets and return on equity), inflation, exchange rates, and stock beta had no effect on stock returns. Keywords : profitability, stock trading volume, stock beta, stock return.

References

Abdul Jabar, A. K., & Cahyadi, I. F. (2020). Pengaruh Exchange Rate, Inflasi, Risiko Sistematis Dan BI Rate Terhadap Return Saham Syariah Di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2015-2018. MALIA: Journal of Islamic Banking and Finance, 4(1), 12. https://doi.org/10.21043/malia.v4i1.8409

Afiyanti, H. T. (2018). Pengaruh Inflasi, BI Rate dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham (Studi Pada Perusahaan Subsektor Food & Beverages Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2013-2016). Jurnal Administrasi Bisnis, 61(2).

Aisah, A., & Mandala, K. (2016). Pengaruh Return on Equity, Earning Per Share, Firm Size Dan Operating Cash Flow Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(11), 254691.

Amalia, R. R. (2013). PENGARUH FAKTOR-FAKTOR FUNDAMENTAL DAN VARIABEL MAKRO EKONOMI TERHADAP RETURN SAHAM. Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9), 1689–1699.

Andes, S. L., Puspitaningtyas, Z., & Prakoso, D. A. (2017). 8-16 Dokumen diterima pada Sabtu. Jurnal Akuntansi Keuangan Dan Bisnis, 10(2), 8–16. http://jurnal.pcr.ac.id

Arnova, I. (2016). Pengaruh Ukuran Kinerja Roa, Roe, Eps Dan Eva Terhadap Return Saham. EKOMBIS REVIEW: Jurnal Ilmiah Ekonomi Dan Bisnis, 4(1), 36–53. https://doi.org/10.37676/ekombis.v4i1.153

Aryaningsih, Y. N., & Fathoni, A. (2016). Pengaruh return on asset (roa), return on equity (roe) dan earning per share (eps) terhadap return saham pada perusaahn consumer good (food and beverages) yang terdaftar di bursa efek indonesia (bei) periode 2013-2016.

Astuti, R. (2018). Pengaruh Rasio Keuangan, Ukuran Perusahaan, Dan Arus Kas Aktivitas Operasi Terhadap Return Saham. JEBI | Jurnal Ekonomi Bisnis Indonesia, 12(02), 45–59. https://doi.org/10.36310/jebi.v12i02.36

Azzaki, M. A., & Haryono, S. (2021). Return Saham, Faktor Fundamental, Dan Resiko Sistematik Pada Perusahaan Konstruksi Dan Infrastruktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2015-2019. Jesya (Jurnal Ekonomi & Ekonomi Syariah), 4(1), 606–619. https://doi.org/10.36778/jesya.v4i1.362

Chandra, T., Junaedi, A. T., Wijaya, E., Suharti, S., Mimelientesa, I., & Ng, M. (2019). The effect of capital structure on profitability and stock returns. Journal of Chinese Economic and Foreign Trade Studies, 12(2), 74–89. https://doi.org/10.1108/jcefts-11-2018-0042

Christine, C. (2017). Analisis Pengaruh Economic Value Added, Return on Assets, Return on Equity, Dan Earning Per Share Terhadap Return Saham Perusahaan Sektor Lq-45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Periode 2005-2007. Business Management Journal, 7(1), 62–75. https://doi.org/10.30813/bmj.v7i1.694

Cordeiro da Cunha Araújo, R., & André Veras Machado, M. (2018). Book-to-Market Ratio, return on equity and Brazilian Stock Returns. RAUSP Management Journal, 53(3), 324–344. https://doi.org/10.1108/RAUSP-04-2018-001

Devi, N. N. S. J. P., & Artini, L. G. S. (2019). Pengaruh Roe, Der, Per, Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 8(7), 4183. https://doi.org/10.24843/ejmunud.2019.v08.i07.p07

Dewi, A. S., & Fajri, I. (2020). Pengaruh Likuiditas dan Profitabilitas terhadap Return Saham pada Perusahaan Manufaktur yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Pundi, 3(2), 79. https://doi.org/10.31575/jp.v3i2.150

Dwialesi, J., & Darmayanti, N. (2016). Pengaruh Faktor-Faktor Fundamental Terhadap Return Saham Indeks Kompas 100. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 5(9), 254612.

Effendi, E. S., & Hermanto, S. B. (2017). Pengaruh Rasio Keuangan dan Volume Perdagangan Terhadap Return Saham. Jurnal Ilmu Dan Riset Akuntansi, 6(11), 1–23.

Elfiswandi, Sanjaya, S., Pratiwi, N., Yulia, Y., & Ramadhan, M. F. (2020). Macroeconomic factors, energy consumption and firms performance on stock return of mining and energy sector: Evidence from Indonesia. International Journal of Energy Economics and Policy, 10(6), 229–234. https://doi.org/10.32479/ijeep.10207

Farida, M., & Darmawan, A. (2017). Pеngaruh Risiko Inflasi, Risiko Suku Bunga, Risiko Valuta Asing, Dan Profitabilitas Terhadap Return Saham. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB)|Vol, 50(1). www.indonesia-investments.com

Fatimah, H. R. (2018). Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Perilaku Faktor-Faktor Yang Mempengaruhi Perilaku. 13(1), 39–56.

Febrioni, R. (2016). PENGARUH RETURN ON ASSETS, RETURN ON EQUITY, EARNING PER SHARE, DAN CURRENT RATIO TERHADAP RETURN SAHAM(Pada Perusahaan Yang Terdaftar Di Indeks LQ45 Di Bursa Efek Indonesia Tahun 2011-2015). Journal of Chemical Information and Modeling, 3(9), 1689–1699.

Ghozali, I. (2018). aplikasi analisis multivariate dengan program IBM SPSS 25 (9th ed.). Badan Penerbit Universitas Diponegoro.

Ginting, M., Topowijono, & Sulasmiyati, S. (2016). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Nilai Tukar Dan Inflasi Terhadap Harga Saham. Jurnal Administrasi Bisnis S1 Universitas Brawijaya, 35(2), 77–85.

Gunadi, G., & Kesuma, K. (2015). Pengaruh Roa, Der, Eps Terhadap Return Saham Perusahaan Food and Beverage Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 4(6), 250234.

Hariyanto, D., & 1, A. (2017). Pengaruh Return on Asset, Return on Equity Dan Earning Per Share Terhadap Return Saham Pembentuk Indeks Kompas 100. Jurnal Manajemen Motivasi, 13(1), 844. https://doi.org/10.29406/jmm.v13i1.565

Haryani, S., & Priantinah, D. (2018). Pengaruh Inflasi, Nilai Tukar Rupiah/Dolar As, Tingkat Suku Bunga Bi, Der, Roa, Cr Dan Npm Terhadap Return Saham. Nominal, Barometer Riset Akuntansi Dan Manajemen, 7(2). https://doi.org/10.21831/nominal.v7i2.21353

Hernoyo, M. A. (2013). Pengaruh Stock Split Announcement Terhadap Volume Perdagangan Dan Return. Management Analysis Journal, 2(1), 110–116. https://doi.org/10.15294/maj.v2i1.2015

Hertina, D., Haizam, M., & Saudi, M. (2019). Stock Return : Impact of Return on Asset , Return on Equity , Debt to Equity Ratio and Earning Per Share. 6(12), 93–104.

Hidayat, L. R., Setyadi, D., & Azis, M. (2018). Pengaruh Inflasi dan Suku Bunga dan Nilai Tukar Rupiah serta Jumlah Uang Beredar terhadap Return Saham. Forum Ekonomi, 19(2), 148. https://doi.org/10.29264/jfor.v19i2.2121

Mahardika, I., & Artini, L. (2017). Pengaruh Rasio Pasar Dan Rasio Profitabilitas Terhadap Return Saham Perusahaan Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 6(4), 255255.

Maknun, L. (2010). Analisis Pengaruh Frekuensi Perdagangan, Volume perdagangan, kapitalisasi Pasar dan Trading Day Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar di BEI Periode Tahun 2006-2008. Diponegoro University Institutional Repository, 51–56.

Mayuni, I. A. I., & Suarjaya, G. (2018). Pengaruh Roa, Firm Size, Eps, Dan Per Terhadap Return Saham Pada Sektor Manufaktur Di Bei. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(8), 4063. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2018.v07.i08.p02

Melisa Handayani, I. H. (2019). ANALYSIS OF EFFECT OF DEBT TO EQUITY RATIO (DER), RETURN ON ASSET (ROA), RETURN ON EQUITY (ROE), AND NET PROFIT MARGIN (NPM) ON STOCK RETURN (CASE STUDY ON CONSUMER GOODS COMPANIES IN INDONESIA STOCK EXCHANGE). 13(7), 1–11.

Mirza, A., & Nasir, A. (2011). Pengaruh Nilai Kurs, Inflasi, Suku Bunga Deposito Dan Volume Perdagangan Saham Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Perbankan Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Ekonomi Universitas Riau, 19(04), 8864.

Muhammad, N., & Scrimgeour, F. (2014). Stock Returns and Fundamentals in the Australian Market. Asian Journal of Finance & Accounting, 6(1), 271. https://doi.org/10.5296/ajfa.v6i1.5486

Muhammad Yusra. (2019). Pengaruh Frekuensi Perdagangan , Trading Volume, Nilai Kapitalisasi Pasar, Harga Saham, Dan Trading Day Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Kosmetik Dan Keperluan Rumah Tangga Di Bursa Efek Indonesia. Jurnal Akuntansi Dan Keuangan, 7(1), 65–74.

Nadiyah, F. B. S. (2019). PENGARUH KINERJA KEUANGAN DAN UKURAN PERUSAHAAN TERHADAP RETURN SAHAM. Journal of Chemical Information and Modeling, 53(9), 1689–1699.

Nidianti, P. I. (2013). Pengaruh Faktor Internal Dan Eksternal Perusahaan Terhadap Return Saham Food and Beverages Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Akuntansi, 5(1), 130–146.

Pandaya, P., Julianti, P. D., & Suprapta, I. (2020). Pengaruh Faktor Fundamental Terhadap Return Saham. Jurnal Akuntansi, 9(2), 233–243. https://doi.org/10.37932/ja.v9i2.156

Prasetyo Supadi, D. B., & Amin, M. N. (2016). Pengaruh Faktor Fundamental Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham Syariah. Media Riset Akuntansi, Auditing Dan Informasi, 12(1), 23. https://doi.org/10.25105/mraai.v12i1.581

Purboyo, P., & Zulfikar, R. (2017). Reaksi Signal Faktor Makroekonomi, Fundamental, Dan Resiko Sistemis (Beta Saham) Terhadap Return Saham Syariah Yang Terdaftar Di Jakarta Islamic Index (Jii). AL-ULUM : Jurnal Ilmu Sosial Dan Humaniora, 3(2), 24–39. https://doi.org/10.31602/alsh.v3i2.1199

Rahmawati, N. L., & Sukmaningrum, P. S. (2020). Dampak Risiko Sistematis Dan Kinerja Perusahaan Pada Pengembalian Saham: Bukti Di Pasar Saham Islam. Jurnal Ekonomi Syariah Teori Dan Terapan, 7(3), 563. https://doi.org/10.20473/vol7iss20203pp563-575

Safitri dan Nurfadillah. (2020). Pengaruh Inflasi dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sub Sektor Pertambangan Batubara yang Terdaftar di Bursa Efek Indonesia. 1(3), 806–815.

Setiyono, E. (2016). Pengaruh Kinerja Keuangan Dan Ukuran Perusahaan terhadap Return Saham Perbankan. Pendidikan Ekonomi, 5(1), 5.

Setyaningrum, R., & Muljono. (2016). Inflasi, Tingkat Suku Bunga Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham. Jurnal Analisis Bisnis Ekonomi, 14(2), 151–161.

Silviyani, N. L. N. T., Sujana, E., & Adiputra, I. M. P. (2014). "Pengaruh Likuiditas Perdagangan Saham Dan Kapitalisasi Pasar Terhadap Return Saham Perusahaan Yang Berada Pada Indeks Lq45 Di Bursa Efek Indonesia Periode Tahun 2009-2013. E-Journal S1 Ak Universitas Pendidikan Ganesha, 2(1), 1–11.

Sujarweni, v. wiratna. (2019). spss untuk penelitian.

Sulaiman, I. S. S. (2020). Analisis Pengaruh Laba Akuntansi , Arus Kas Operasi , Arus Kas Pendanaan , Debt to Equity Ratio , Current Ratio dan Risiko Saham Terhadap Return Saham. 29(01), 90–107.

Suriyani, N. K., & Sudiartha, G. M. (2018). Pengaruh Tingkat Suku Bunga, Inflasi Dan Nilai Tukar Terhadap Return Saham Di Bursa Efek Indonesia. E-Jurnal Manajemen Universitas Udayana, 7(6), 3172. https://doi.org/10.24843/EJMUNUD.2018.v07.i06.p12

Wang, T., & Sun, Q. (2015). Why investors use technical analysis? Information discovery versus herding behavior. China Finance Review International, 5(1), 53–68. https://doi.org/10.1108/CFRI-08-2014-0033

Widayanti, P., & Haryanto, A. M. (2013). ANALISIS PENGARUH FAKTOR FUNDAMENTAL DAN VOLUME PERDAGANGAN TERHADAP RETURN SAHAM (studi kasus pada perusahaan real estate and property yang terdaftar di BEI periode 2007-2010). Diponegoro Journal of Management, 2(3), 1–11.

Yulianti, E. B., & Suratno. (2015). Return on Equity , Debt to Equity Ratio, Price Earning Ratio, Assets Growth, Inflasi dan Return Saham Perusahaan Property dan Real Estate Eka. Jurnal Riset Akuntansi Dan Perpajakan, 2(2), 153–164.

Downloads

Published

2023-07-31

How to Cite

Kirana Dewi, M. R., & Yusuf, M. (2023). ANALISIS PENGARUH PROFITABILITAS, INFLASI, NILAI TUKAR, VOLUME PERDAGANGAN SAHAM, DAN RISIKO SISTEMATIS TERHADAP RETURN SAHAM (Studi Empiris pada Perusahaan Indeks Kompas 100 Periode 2015 – 2019). JURNAL ILMIAH EDUNOMIKA, 7(2). https://doi.org/10.29040/jie.v7i2.10184

Issue

Section

Articles

Citation Check