Perbandingan Efektivitas Transmisi Moneter Kredit Perbankan Konvensional dan Syariah di Indonesia serta Hubungannya dengan Pergerakan Suku Bunga
Kata Kunci:
transisi moneter, kredit perbankan, bank islam, bank konvensionalAbstrak
Transmisi moneter bertujuan untuk menstabilkan harga dan meningkatkan output dalam jangka panjang. Studi ini membandingkan efektivitas transmisi kredit perbankan konvensional dan syariah di Indonesia terhadap indeks harga konsumen (IHK) dan indeks produksi industri (IPI), untuk mengetahui transmisi mana yang lebih efektif dan arah pengaruhnya, serta untuk melihat peran suku bunga kredit atau ekuivalennya terhadap jumlah kredit atau pembiayaan sebagai variabel terpenting dalam transmisi, dan untuk menguji validitas bank syariah dalam kaitannya dengan suku bunga. Data sekunder yang digunakan bersumber dari Bank Indonesia, Data Ekonomi Federal Reserve, OJK, BPS, dan BIS, dengan menggunakan metode kuantitatif Vector Error Correction Model (VECM) dengan periode Januari 2009 – Desember 2017. Hasil studi menunjukkan bahwa transmisi kredit perbankan konvensional lebih efektif dalam memengaruhi target akhir moneter. Sementara itu, bank syariah justru lebih responsif dibandingkan bank konvensional terhadap kenaikan suku bunga atau ekuivalennya dalam keputusan pemberian pembiayaan, sehingga dapat disimpulkan bahwa perbankan syariah menghadapi risiko fluktuasi suku bunga yang lebih tinggi.
Referensi
Abbassi, P., & Linzert, T. (2012). The effectiveness of monetary policy in steering money market rates during the financial crisis. Journal of Macroeconomics, 34(4), 945–954. https://doi.org/10.1016/j.jmacro.2012.06.004
Ascarya. (2009). Pelajaran yang Dipetik Dari Krisis Keuangan Berulang : Perspektif Ekonomi Islam. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan Bank Indonesia, 33–82.
Ascarya. (2012). Alur Transmisi dan Efektifitas Kebijakan Moneter Ganda di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan Bank Indonesia, 283– 315.
Badan Pusat Statistik. (2018a). Indeks Harga Konsumen dan Inflasi Bulanan Indonesia, 2005-2018. Retrieved from https://www.bps.go.id/statictable/2009/06/15/907/indeks-harga-konsumen- dan-inflasi-bulanan-indonesia-2005-2018.html
Badan Pusat Statistik. (2018b). Indeks Produksi Bulanan Industri Besar dan Sedang, 2010 - 2018. Retrieved from https://www.bps.go.id/statictable/2009/08/12/1061/indeks-produksi-bulanan- industri-besar-dan-sedang-2010-2018.html
Bank for International Settlement. (2018). Effective Exchange Rate Indices. Retrieved from https://www.bis.org/statistics/eer.htm
Bank Indonesia. Peraturan Bank Indonesia Tentang Sertifikat Wadiah Bank Indonesia, Pub. L. No. 2/9/PBI, 1998 1 (2000). Indonesia. Retrieved from http://www.bi.go.id/id/peraturan/arsip-peraturan/Perbankan2000/pbi-2-9- 2000.pdf
Bank Indonesia. Peraturan Bank Indonesia Tentang Sertifikat Bank Indonesia Syariah, Pub. L. No. 10/11/PBI (2008). Retrieved from http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Pages/pbi_101108.aspx3A%2F%2F www.bi.go.id%2Fid%2Fperaturan%2Fmoneter%2FPages%2Fpbi_101108.as px&usg=AOvVaw1V9iMer9W0jWm6iJqvPFhh
Bank Indonesia. Surat Edaran Kepada Semua Bank Umum Syariah, Unit Usaha Syariah, dan Pialang Pasar Uang Rupiah dan Valuta Asing di Indonesia, Pub. L. No. 17/7/DPM, 1 (2015). Retrieved from http://www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Documents/se_170715.pdf
Bank Indonesia. Peraturan Bank Indonesia Tentang Operasi Moneter, Pub. L. No. 18/12/PBI (2016). Indonesia. Retrieved from www.bi.go.id/id/peraturan/moneter/Documents/PBI_181216.pdf
Bank Indonesia. (2018a). Sektor Moneter. Retrieved from https://www.bi.go.id/id/statistik/seki/terkini/moneter/Contents/Default.aspx
Bank Indonesia. (2018b). The Special Data Dissemination Standard. Retrieved from https://www.bi.go.id/sdds/
Chapra, M. U. (1985). Towards A Just Monetary System. Leicester: The Islamic Foundation.
Chong, B. S., & Liu, M. H. (2009). Islamic banking: Interest-free or interest-based? Pacific Basin Finance Journal, 17(1), 125–144. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2007.12.003
Dewan Syariah Nasional Majelis Ulama Indonesia. (2007) Fatwa No. 64 Tahun 2007. Retrieved From : https://dsnmui.or.id/produk/fatwa/
Enders, W. (2010). Applied Econometric Time Series. (J. Manias, Ed.). Wiley Publisher.
Ergeç, E. H., & Arslan, B. G. (2013). Impact of interest rates on Islamic and conventional banks : the case of Turkey. Applied Economics, (May), 37–41. https://doi.org/http://dx.doi.org/10.1080/00036846.2012.665598
Federal Reserve Economic Data. (2018). Consumer Price Index : All Items for Indonesia. Retrieved March 16, 2018, from https://fred.stlouisfed.org/series/IDNCPIALLMINMEI
Federal Reserve Economic Data. (2018). Non Bank Financial Institutions Assets to GDP. Retrieved March 12, 2018, from https://fred.stlouisfed.org/search?st=non+bank+financial+institutions
Karagiannis, S., Panagopoulos, Y., & Vlamis, P. (2010). Interest rate pass-through in Europe and the US : Monetary policy after the financial crisis. Journal of Policy Modeling, 32(3), 323–338. https://doi.org/10.1016/j.jpolmod.2010.02.006
Kassim, S. H., Abd, S., & Yusof, R. M. (2009). Impact of Monetary Policy Shocks on the Conventional and Islamic Banks in a Dual Banking System : Evidence from Malaysia. Journal of Economic Cooperation and Development, (January 2014).
Kassim, S. H., & Sukmana, R. (2010). Roles of the Islamic banks in the monetary transmission process in Malaysia. International Journal of Islamic and Middle Eastern Finance. https://doi.org/10.1108/17538391011033834
Mankiw, N. G. (2010). Macroeconomics. (S. Dorger, Ed.) (Seventh Ed). New York: Worth Publishers.
Mishkin, F. S. (2004). The Economics of Money, Banking and Financial Market. (D. Clinton, Ed.) (Seventh). Pearson Addison Wesley.
Nurjaya, E. (2011). Analisis Pengaruh Inflasi, Sertifikat Bank Indonesia Syariah (SBIS), Non Performing Financing (NPF), dan Dana Pihak Ketiga (DPK) Terhadap Pembiayaan Murabahah pada Bank Syariah di Indonesia. Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah.
Octaviani, I. (2017). Pengaruh Kebijakan Moneter Syariah Terhadap Indeks Produksi Industri Tahun 2011-2016. Fakultas Ekonomi Dan Bisnis Universitas Islam Negeri Syarif Hidayatullah Jakarta, 128. Retrieved from http://repository.uinjkt.ac.id/dspace/bitstream/123456789/36323/1/ISNAENI OCTAVIANI-FEB.pdf
Otoritas Jasa Keuangan. (2016). Survei Nasional Literasi dan Inklusi Keuangan 2016. Jakarta. Retrieved from http://www.ojk.go.id/id/berita-dan- kegiatan/siaran-pers/Documents/Pages/Siaran-Pers-OJK-Indeks-Literasi-dan- Inklusi-Keuangan-Meningkat/17.01.23 Tayangan Presscon nett.compressed.pdf
Otoritas Jasa Keuangan. (2018a). Statistik Perbankan Indonesia (SPI) Bulanan. Retrieved from http://www.ojk.go.id/id/kanal/perbankan/data-dan- statistik/statistik-perbankan-indonesia/default.aspx
Otoritas Jasa Keuangan. (2018b). Statistik Perbankan Syariah (SPS) Bulanan. Retrieved from http://www.ojk.go.id/id/kanal/syariah/data-dan-statistik/statistik- perbankan-syariah/default.aspx
Qolby, M. L. (2013). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Pembiayaan pada Perbankan Syariah di Indonesia Periode Tahun 2007-2013. Economics Development Analysis Journal, 2(4), 367–383.
Rusydiana, A. S. (2009). Mekanisme Transmisi Syariah pada Dual Monetary System di Indonesia. Buletin Ekonomi Moneter Dan Perbankan, 345–367.
Sangidi, W. (2014). Efektivitas mekanisme transmisi moneter melalui jalur pembiayaan bank syariah di indonesia. Departemen Ilmu Ekonomi Institut Pertanian Bogor.
Sari, G. N. (2012). Faktor-Faktor yang Mempengaruhi Penyaluran Kredit Bank Umum di Indonesia (Periode 2008.1 -2012.2). Jurnal Riset Ekonomi, Manajemen, Bisnis, Dan Akuntansi, 1(3), 931–941.
Satria, D., & Subegti, R. B. (2010). DETERMINASI PENYALURAN KREDIT BANK UMUM DI INDONESIA PERIODE 2006-2009. Jurnal Keuangan Dan Perbankan, 14(3), 415–424.
Wooldridge, J. M. (2009). Introductory Econometrics : A Modern Approach. (J. Sabatino, Ed.) (5th Editio). South-Western Cengage Learning.
World Bank. (2017). Indonesia Data. Retrieved November 29, 2017, from https://data.worldbank.org/country/Indonesia
Wulandari, R. (2012). Do Credit Channel and Interest Rate Channel Play Important Role in Monetary Transmission Mechanism in Indonesia ? : A Structural Vector Autoregression Model. Procedia - Social and Behavioral Sciences, 65(ICIBSoS), 557–563. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2012.11.165
Unduhan
Diterbitkan
Versi
- 2025-11-11 (2)
- 2025-11-02 (1)
