PENINGKATAN EXPECTED RETURN MELALUI PENGELOLAAN SYSTEMATIC RISK DAN UNSYSTEMATIC RISK

Sitti Mukarromah; Ibnu Suryo; Peni Febrianita Meliana

doi:10.29040/jie.v8i3.13941

PENINGKATAN EXPECTED RETURN MELALUI PENGELOLAAN SYSTEMATIC RISK DAN UNSYSTEMATIC RISK

Sitti Mukarromah, Ibnu Suryo, Peni Febrianita Meliana

Abstract

This study aims to demonstrate the extent of the influence of systematic risk and unsystematic risk on the expected return of food and beverage companies listed on the Indonesia Stock Exchange (BEI) in 2021. The research employs a descriptive quantitative method, collecting data through recording and literature review. Historical data analysis on investor behavior, such as systematic risk, is observed by measuring beta (β), while unsystematic risk is observed from the residual variance (σ2ei2) of each stock. Return is calculated from the difference in stock prices divided by the stock price over a specific period. To examine how systematic risk and unsystematic risk affect the expected return for investors, this study uses multiple linear regression analysis with the Statistical Package for Social Science (SPSS). Partial test results indicate that systematic risk does not positively affect the expected return, whereas unsystematic risk does. However, the combined test results show that both risks positively impact the expected return. When deciding to invest in a particular company, investors consider both return and risk. Therefore, risk management is closely related to a company's sustainability.

Full Text:

PDF

References

Azhari, F., Suharti, T., & Nurhayati, I. (2020). Pengaruh Beta Terhadap Return Saham Pada Perusahaan Sektor Perdagangan, Jasa Dan Investasi. Manager : Jurnal Ilmu Manajemen, 3(4), 509. https://doi.org/10.32832/manager.v3i4.3925

Azizah, R. S. N., Zahra, A. A., & Nurdiansyah, D. H. (2022). Analisis Manajemen Risiko Keuangan Pada Perusahaan Manufaktur Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. E-QIEN: Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 11(3), 1125–1138. https://stiemuttaqien.ac.id/ojs/index.php/OJS/article/view/1028

Brigham, EF & Houston, J. (1999). Manajemen Keuangan (Ed. Kedelapan). Jakarta: Erlangga.

Evirrio, Stevan, Azizah, D. F., & & Nurlaily, F. (2018). Pengaruh Risiko Sistematis Dan Risiko Tidak Sistematis Terhadap Expected Return Portofolio Optimal. Jurnal Administrasi Bisnis (JAB), 61(4), 210–216.

Hartono, J. (2010). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Ed. Ketujuh). Yogyakarta: BPFE.

Jabar, A. K. A., & Cahyadi, I. F. (2020). Pengaruh Exchange Rate, Inflasi, Risiko Sistematis Dan BI Rate Terhadap Return Saham Syariah Di Jakarta Islamic Index (JII) Periode 2015-2018. MALIA: Journal of Islamic Banking and Finance, 4(1), 12–39. https://journal.iainkudus.ac.id/index.php/syirkah/article/view/8409

Jogiyanto H.M. (2000). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (Ed. Kedua). Yogyakarta: BPFE.

Mukarromah, S., Suryo, I., & Meliana, P. F. (2023). Narrative Review: Manajemen Systematic Risk Dan Unsystematic Risk Untuk Meningkatkan Expected Return. GEMA, 35(02), 5–9. https://journal.uniba.ac.id/index.php/GM/article/view/1159

Muslih. (2018). Pengaruh Likuiditas Saham Dan Risiko Sistematis Terhadap Tingkat Pengembalian Saham Perusahaan Plastik Dan Kemasan Yang Go Public Di Bursa Efek Indonesia. Publikasi Ilmiah UMSU, 3(1), 36–45. https://publikasiilmiah.ums.ac.id/handle/11617/9883

Ningrum, I. N., & Hermuningsih, S. (2020). Pengaruh Faktor Fundamental Dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham. Stability: Journal of Management and Business, 3(1), 15–27. https://doi.org/10.26877/sta.v3i1.6425

Paramitasari, R. (2014). Pengaruh Risiko Sistematis Dan Risiko Tidak Sistematis Terhadap Expected Return Saham Dalam Rangka Pembentukan Portofolio Saham LQ-45 Yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia Dengan Single Index Model Periode Tahun 2009. Jurnal Organisasi Dan Manajemen, 10(1), 78–83. https://jurnal.ut.ac.id/index.php/jom/article/view/167

Rohman, A. (2021). Analisis Faktor-Faktor yang Mempengaruhi pada Return Saham di Indonesia. Jurnal Manajemen Pendidikan Dan Ilmu Sosial, 2(2), 610–617. https://doi.org/10.38035/jmpis.v2i2

Sariani, & Nurfadillah, M. (2020). Pengaruh Suku Bunga dan Risiko Sistematis Terhadap Return Saham pada Perusahaan Sub Sektor Pertambangan Batu bara yang Terdaftar Di Bursa Efek Indonesia. Burneo Student Research, 1(3), 2087–2096.

Sartika, E., & Aktarina, D. (2020). Pengaruh Risiko Sistematis dan Likuiditas Perusahaan Terhadap Return Saham pada Perusahaan Sektor Perbankan Yang Terdaftar di LQ45 Bursa Efek Indonesia. JEMBATAN (Jurnal Ekonomi, Manajemen, Bisnis, Auditing, Dan Akuntansi)., 5(1), 35–57. https://ejournal.muliadarma.ac.id/index.php/jembatan/article/view/36

Supranto, J. (2001). Statistik Teori dan Aplikasi (Jilid 2). Jakarta: Penerbit Erlangga.

Wasito, J., Indriasih, D., & Fajri, A. (2018). Model Manajemen Risiko Saham dengan Pendekatan Risiko Sistematis dan Risiko Tidak Sistematis. Jurnal Kajian Akuntansi, 2(2), 195. https://doi.org/10.33603/jka.v2i2.1661

www.idx.co.id

www.yahoo.finance.com

DOI: http://dx.doi.org/10.29040/jie.v8i3.13941